✅💰 HYPOTEČNÍ TRH A JEHO VÝVOJ V ČERVNU 📈🔥

Růst na hypotečním trhu pokračoval i v červnu

Červnová produkce hypotečních úvěrů navázala na květnová čísla, a navíc přidala ještě další více než 3 miliardy v objemu podepsaných úvěrů. Celkový objem uzavřených úvěrů na bydlení v červnu tedy dosáhl na hodnotu 37,49 mld. Kč, přičemž hypoteční banky podepsaly 35,3 mld. Kč a na stavební spořitelny připadly 2,19 mld. Kč. Červen bývá tradičně jedním z nejsilnějších produkčních měsíců v roce, a tak lze v červenci a srpnu očekávat mírný pokles produkce.

Nicméně výhled na druhou polovinu letošního roku vypadá velmi příznivě, tudíž odhadujeme letošní rok, jako rok s rekordní produkcí mířící výrazně za hranici 350 miliard Kč. To vše se děje s o poznání vyššími sazbami než při posledním hypotečním boomu v roce 2021.

Průměrná úroková sazba se dostala v červnu na hodnotu 4,55 %. Jak jsme již psali v minulých příspěvcích, neočekáváme po zbytek roku jakýkoli výraznější pokles sazeb. Předpokládáme, že velmi minimalistický pokles sazeb bude pokračovat a na konci roku bychom mohli mít průměrnou sazbu na úrovni 4,2 – 4,3 %. Jakkoli se nám mohou současné úrokové sazby zdát vysoké ve srovnání s rokem 2021, lze vzhledem k aktuální produkci konstatovat, že si zákazníci na vyšší ceny již zvykli.

Nedostupnost kvalitního vlastnického bydlení v kombinaci s rostoucími cenami nemovitostí vytváří na trhu situaci, kdy nedává smysl dál vyčkávat s pořízením nemovitosti. Nakumulovaná poptávka z předchozích let se tak dostává v plné síle na trh. Neutěšená situace na trhu s vlastnickým bydlením se sekundárně přelévá i do nájemního bydlení, trvale rostou ceny nájmů. Obáváme se, že bohužel neexistuje jednoduché řešení a bez dlouhodobější strategie na straně státu a samospráv se k dostupnějšímu bydlení v Česku neposuneme.

Graf inflační

Červnová inflace vzrostla na hodnotu 2,9 %, a pohybuje se tak na horní hranici tolerančního pásma ČNB. Proinflační tlaky dál posilují, zejména díky rostoucím cenám potravin, které meziročně vzrostly o 6,2 %. Oblast služeb zaznamenala 5% meziroční nárůst cen.

Spolu s červnovou eskalací na Blízkém východě se zvýšily ceny ropy, což následně vedlo k růstu cen pohonných hmot. Ve skupině „Doprava“ se tak zvýšily ceny o 0,5 % meziměsíčně.

ČNB tedy bude zcela jistě velmi obezřetná a v návaznosti na vývoj inflace, ponechá svou základní sazbu beze změny. Domníváme se, že centrální banka bude držet stabilitu sazeb po zbytek letošního roku.

Americká spotřebitelská inflace v červnu stoupla meziměsíčně o 0,3 % a její meziroční hodnota je na 2,7 %. Analytici se zatím neshodují na tom, zda růst inflace je již odrazem celního chaosu Donalda Trumpa nebo je příčina jinde, například v nižším propadu cen pohonných hmot než v předchozích měsících. Následující měsíce ukážou, jak silný dopad budou cla mít.

Situace v Eurozóně je v tuto chvíli o poznání klidnější – červnová inflace byla 2 %, je tedy přesně na cíli ECB. Z toho pohledu by mohla ECB v letošním roce přidat ještě jedno snížení sazeb. Vše je ale otevřené a do scénáře velmi pravděpodobně zasáhne čerstvě dojednaná obchodní dohoda o clech mezi USA a EU. Jaký dopad budou mít 15% cla, do jednotlivých ekonomických odvětví bude jasnější v příštích měsících

30.7.2025